存款利率“1”时代居民财富往哪走，资金正从银行存款向更高收益的投资品转移

　　随着存款利率全面进入“1”时代，居民的财富配置格局正在悄然发生变化。从国有大行的五年期定存利率跌破1.9%，到中小银行的存款利率大幅下调，居民手中的“钱袋子”似乎不再像以前那样“稳如泰山”。在低利率环境下，居民开始重新审视自己的资产配置策略，资金正从银行存款向更高收益的投资品转移。

　　存款利率的下调不仅影响了居民的储蓄习惯，也促使他们重新评估投资风险与收益的平衡。例如，北京银行在2024年业绩发布会上指出，随着新发放房贷利率与存量房贷利率的差距收窄，提前还贷的趋势有所减弱，但居民对资金流动性的需求依然存在。与此同时，理财市场也迎来了新的发展机遇。2025年4月，住户存款减少1.39万亿元，理财规模达29.14万亿元，同比增幅达9.41%。这表明，居民正在逐步将资金从银行转向理财产品、基金、股票等更具流动性的资产。

　　在这一过程中，居民的投资风险偏好也在悄然提升。央行调查显示，倾向“更多投资”的居民占比达13.6%，年轻群体的权益投资比例更是突破28%。这种变化的背后，是居民对经济前景的预期改善以及对资产保值增值的迫切需求。尤其是在房地产市场不景气、传统投资渠道收益下降的背景下，居民更倾向于通过多元化投资来实现财富的稳健增长。

　　然而，存款利率的“搬家”并非一帆风顺。一方面，中小银行因高息揽储导致负债成本高企，净息差已跌破1.5%警戒线，四大行虽负债结构更优，但资产端收益下降，仍倒逼其通过降息缓解盈利压力。另一方面，非银类资产产品的收益差距已收窄，居民在选择投资产品时需要更加谨慎，既要考虑收益，也要评估风险。因此，投资者应立足长远，关注政策动向的同时，科学构建新的投资组合，优化配置，在不确定性中实现财富稳健增值。

　　值得注意的是，存款利率的“搬家”也带来了新的挑战。例如，银行理财登记托管中心数据显示，截至2024年6月末，银行理财市场存续规模为28.52万亿元，较年初增加6.43%，同比增加12.55%。尽管理财产品数量维持增长态势，但平均收益率有所下降，投资者风险偏好依然低迷。这表明，尽管居民开始尝试多元化投资，但整体上仍处于“谨慎前行”的阶段。

　　此外，存款利率的“搬家”也对资本市场带来了新的机遇。随着资金加速流向资本市场，股票型基金份额增长12.5%，沪深300ETF单季净流入超400亿元。这表明，资本市场在流动性宽松和改革红利支撑下，结构性机会显著。投资者应关注政策动向，把握市场节奏，合理配置资产，实现财富的稳健增值。

　　存款利率迈入“1”时代，居民财富的“搬家”趋势已经显现。从银行存款向理财产品、基金、股票等投资品的转移，再到风险偏好的提升，居民正在逐步调整自己的资产配置策略。然而，这一过程并非一帆风顺，投资者需要在收益与风险之间找到平衡点，科学规划自己的财富管理之路。