国债期货30年期跌0.07%，市场情绪波动中寻求平衡

　　2025年1月21日，国债期货市场继续呈现震荡走势。根据最新数据，30年期国债期货主力合约(TL2503)在当日交易中小幅下跌0.07%，报收于112.33元，全天成交金额达831.15亿元，持仓量由前一交易日的35862手减少至4280手。

　　从市场整体表现来看，国债期货各期限主力合约涨跌互现。其中，10年期国债期货主力合约(TF2503)上涨0.60%，而5年期国债期货主力合约(TS2503)则下跌0.03%。这一分化反映出市场参与者对不同期限债券的预期存在差异，可能与近期宏观经济数据和政策环境的变化有关。

　　回顾近期市场动态，国债期货价格的波动主要受到宏观经济基本面、货币政策以及资金面紧张程度的影响。例如，央行在1月17日开展了7天期逆回购操作，净投放流动性901亿元，但市场对流动性宽松的预期有所减弱，导致国债期货价格承压。此外，随着国内经济复苏进程的推进，市场对未来财政政策和货币政策的预期也在不断调整，这进一步加剧了国债期货市场的波动性。

　　从技术面分析，30年期国债期货主力合约在经历此前连续上涨后，近期出现小幅回调。尽管如此，该合约的总体趋势仍保持相对稳定。根据东方财富Choice数据显示，自2024年11月以来，30年期国债期货主力合约累计涨幅约为0.45%，显示出市场对长期债券的信心依然较强。

　　值得注意的是，近期国际金融市场波动也对国内债市产生了一定影响。美国股市在新年伊始表现疲软，加之全球经济增长放缓的担忧加剧，进一步推动了避险资产的需求上升。这种外部环境的变化，使得国债期货市场在短期内面临更多不确定性。

　　展望未来，分析师普遍认为，随着国内经济基本面的逐步改善以及货币政策的灵活调整，国债期货市场有望在震荡中寻找到新的平衡点。不过，在当前全球经济复苏乏力、通胀压力上升的背景下，投资者需密切关注政策动向和市场情绪变化，以应对可能出现的波动风险。