两年一度上海国际车展于4月19日开幕,作为国内最为重要的车展,本届上海车展以“致力·美好生活”为主题,关注全球汽车行业的最新变革与发展,聚焦新技术、新趋势、新产品给人类生活带来的无限可能。随着近两年来中国新能源车市场的飞速发展,预计新能源技术将成重点也会是本届展会最大看点,2016年上汽自主品牌新能源汽车在荣威e950和e550、大通EV80和EG10等产品的带动下,销量达到2.5万辆,同比增长84%。本届上海车展上,上汽集团(600104,股吧)旗下新能源产品更是是琳琅满目,荣威“光之翼”概念车、MG名爵纯电动概念车、荣威ei6插电强混轿车、雪佛兰全功能运动概念车CHEVROLET FNR-X等都将一一亮相。大量新车发布信息席卷而来,无疑会对汽车消费产生巨大的刺激作用。
同时随着2017年一季度工信部的前3批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》落地,累计1020款新能源汽车进入目录,新能源客车655款,乘用车146款,专用车217款和2款燃料电池车型,这为新能源汽车产业的高增长打下坚实基础,2017 年新能源汽车预计产销量75万辆。一系列地方政府补贴细则的出台,再加上近日上海车展新车型的上市和传统汽车消费旺季来临的带动,新能源汽车产业可能会在二季度迎来旺季,4月份汽车产销量增速有望提升,且全年超中汽协预测的5%的增速概率较大。
一季新能源汽车销量增长强劲
据统计,2017 年新能源汽车整体景气度逐月攀升,1月销售5423辆,2月销量约1.7万辆,3月销售约2.8万辆。三个月连续增长证明新能源汽车进入了爆发式增长的阶段。
回溯2016年新能源汽车销量的走势,3-6月持续拉升走高,7-10月进入稳定期,11月走强,12月进入年末盘整期,事实上历年的新能源车都呈现出前低后高的加速拉升走势。因此,从全年来看,新能源车大概率能完成70万辆销量的目标,有望拉动产业链整体需求的提升。同时,相关鼓励政策继续施行。4月11日,江苏省经信委发布2017年新能源汽车补贴政策,乘用车补贴额度最高不超过0.9万,客车最高补贴5万,专用车补贴为1.5万。甘肃调整2017新能源汽车补贴,省市县补贴总和为国补50%。京沪市场恢复主要得益于北京、上海相继确立地方推广方案,北京在2月初即确定北京市新能源补贴方案,上海也在2月份表示2016年新能源汽车补贴政策在2017年继续有效,关于具体补贴政策也会尽快调整后发布。另外,北京2017年示范应用新能源汽车个人指标额度为50910个,2月份配置指标为40238个,北京2017年个人新能源汽车指标仅剩10672个,这说明北京示范应用新能源汽车个人指标需求远超过供给。京沪市场的恢复提振了新能源汽车行业的景气度,总体来讲,新能源汽车销售主场陆续公布地补目录,有利于经销商展开销售活动,预计销量将进入快速恢复增长期,新能源汽车产业链将全面复苏。
新能源汽车产业链或可持续关注
新能源汽车发展目录的增加,汽车行业销量向好,势必会伴随对锂电池需求量的增加,
工信部公布2017年新能源汽车推广补贴政策,政策落地后,新能源汽车产业将在确定性中迎来快速增长。长周期看,动力锂电池仍将处于高增长周期。
太平洋证券认为,可重点关注动力电池产业链、电机电控产业链和新能源汽车占比较高的车企的投资机会。太平洋(601099,股吧)证券指出,动力电池在细分领域的应用逐渐趋于稳定,短期内不会有更好的储能装置来替代现有的技术路线,动力电池行业有非常大的成长空间,2017年动力电池的需求量将超过35GWh, 三元动力电池的增速较快,纯电动乘用车和专用车的需求量较大,保守估计2017年的需求量比2016年翻倍,2018 年的需求量将超过磷酸铁锂动力电池。
中投证券认为,根据行业内数据,2017年动力电池新增投资预计仍将保持在千亿元以上,加上 2016年新增千亿投资未完成的订单,锂电设备生产厂家今年普遍不愁订单。随着各地方补贴政策和备案目录的落地,新能源汽车市场需求有望进一步释放,动力锂离子电池市场将触底反弹,建议投资者重点关注。
平安证券则建议关注新能源汽车行业细分龙头和特斯拉产业链,推荐比亚迪(布局全产业链的新能源汽车龙头)、推荐宇通客车(新能源客车龙头、市场占有率有望提升)、推荐奥特佳(空调压缩机龙头,分享新能源汽车和节能汽车的发展机遇)。