徐利 刘安妮
1998年，珍爱网的前身——中国交友中心在深圳成立。
一晃18个年头过去了，这个国内首家成立的婚恋网站现在如何了呢？
新浪科技近日拿到了2份文件，按时间节点推算一份应该为去年下半年的，而另一份则是近期的。
最新文件截图
最新的文件显示，“某爱网”正在拆除VIE，并进行新一轮额度为1.22亿人民币的融资。在这份基金募集文件中，融资主体称募集到的资金主要会用于拆除VIE，保守估计会挂牌新三板。
最新文件显示的“某爱网”的高管团队
百度百科上“珍爱网”的词条信息
对比文件中“某爱网”的高管团队和百度百科上“珍爱网”的词条信息，“某爱网”就是“珍爱网”了好么？
VIE架构不是你想拆就能拆
从去年的融资文件来看，珍爱网当时正进行股权架构重组，准备回国内创业板上市，目标要在2016上半年完成重组。现在的结果来看肯定是失败的。
该文件中的拟议交易一项中，详细地阐明了由于投资期限原因(已超出SEAVI第四期基金年限)，SEAVI正在寻找合适的美元基金投资人，或者透过境内人民币基金购买SEAVI及/或其他境外股东的股权。通俗地解释，就是珍爱网要回购SEAVI。
珍爱网股权结构
按照文件披露的16亿估值计算，回购SEAVI所需的资金应该为9278.64万人民币。(计算公式：公司估值*境外占比*SEAVI占境外比)
现在尚不能确定回购SEAVI的这笔资金是否成功融到，因为暂无消息披露；如果当时融资失败，珍爱网还可以选择内部募集资金回购的办法。这样一来，最新文件中的1.22亿融资金额就很可能被用来归还去年的内部筹款。但这笔钱也只够偿还内部筹款，要想做VIE拆除至少要把境外的股份全部收购，这样就需要10.52亿资金。
再看近期的这份文件，文件披露珍爱网的估值为27亿人民币，要想做VIE拆除，需要17.75亿人民币(境外占比按照65.75%来算)。
近日，珍爱网董事长李松在出席活动时，首次对外界披露了珍爱网的财务和运营数据：珍爱网注册会员近1亿人，2016年上半年收入达4.75亿元，净利润3100万元，经营性净现金流7700万元。
从上述数据可以判断出，无论去年的那笔融资是否成功，以珍爱网现在的现金流情况来看，要做VIE结构拆除都是根本不可能的。
