记者了解到,其实作为“民营旅行社第一股”,众信旅游自2014年上市以来,通过外延式并购不断扩张。
据长江商报记者不完全统计,2015年至今,众信旅游先后收购竹园国旅、北京开元、江苏众信、法国安塞尔等16家公司股权。去年,公司还拟作价26亿元收购上海携程等股东所持华远旅游100%股权,但以失败告终。目前,公司正在推进对竹园国旅剩余30%股权的收购。
截至今年三季度末,众信旅游商誉由上市初期的287.42万增长至8.14亿元。
伴随着多次并购,公司营收规模扩大,但净利润增速明显放缓。2014年至2017年,众信旅游分别实现营业收入42.17亿、83.7亿、101.4亿、120.48亿,同比增长40.32%、98.49%、20.71%、19.24%;净利润分别为1.09亿、1.87亿、2.15亿、2.33亿,同比增长24.32%、71.69%、15.08%、8.27%。
今年前三季度,众信旅游实现营业收入94.36亿元,同比增长2.16%;净利润2.09亿元,同比增长15.03%。
需要注意的是,报告期内公司预付账款和预收账款分别为13.63亿、7.04亿,同比增长127.1%、80.57%。预付款增长较快,导致报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为-1.22亿,同比减少137.03%,资金链压力加大。
为了缓解资金压力,除了发行可转债之外,众信旅游加大融资力度。今年前三季度,因新增部分银行借款,公司筹资活动产生的现金流量净额为2.06亿元,同比增长212.22%。
截至报告期末,公司资产负债率达57.74%,较上年同期增长5.1个百分点。其中,短期借款由上年年末的6.38亿增长至9.13亿,流动负债合计29.02亿元,同比增长20.6%。
与此同时,由于市场开拓、融资力度加强,今年前三季度众信旅游销售费用及财务费用分别为5.92亿、3583.2万,同比增长20.57%、216.76%。
此外,众信旅游预计2018年度归属于上市公司股东的净利润为18609.92万元至27914.88万元,同比增长-20%至20%。
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