英国《金融服务与市场法》作为英国金融业的一部基本法，在第5条中规定，在保护消费者权益时应当考虑“消费者在交易建议和精确信息上的需求”，这表明英国法规制重点由以往的信息披露开始向“最佳建议”等适当性要求进行转变。目前适当性原则的规定集中体现在金融行为监管局(FCA)为配合欧盟《金融工具市场指令》（MiFID）实施，在其规范手册（FCA Handbook）中颁布的“商业行为规则”（Conduct of Business Sourcebook,COBS），该规则继续沿用了MiFID中的投资者分类制度，并对金融商品交易中的适当性原则进行了规范。
（一）适当性定义
FCA对公司在向客户提供投资服务时应履行的业务规则与程序、适当性评估及基本建议细节做出了具体规定。根据COBS第九部分的规定,公司必须采取合理的步骤来确保投资建议或交易决定适合客户。投资公司提供投资建议或投资组合管理时，需充分了解客户在投资领域知识和经验、财务状况、投资目标等方面的信息，作为公司推荐的依据。
（二）了解你的客户
了解客户的内容包括：1、关于客户的投资目标，必须包括不同阶段客户投资偏好、风险承受度、投资目的等；2、投资者个人财务状况情况，包括个人股票、储蓄、贷款、信托储蓄计划等。在分析判断这些信息的基础上，才能向投资者提供合适的金融商品及管理服务。如果金融机构不能获得这些评估信息，那么它不应当继续向客户进行金融商品推介或为客户做出投资决定。
在金融机构提供投资建议或投资管理服务的情形下，根据COBS的规定，金融机构应当获得投资者有关特定金融商品或服务的知识、经验、财务状况以及投资目标等信息，并在此基础上进行适当性评估，以判断该特定商品或服务是否适合投资者。对于投资者信息的获取，COBS指出除非是金融机构明知信息过期、不正确或不完整的情形，否则金融机构有权信赖投资者所提供的相关信息（COBS 9.2.5R.）且金融机构不得为达成适当性评估而鼓励投资者提供不当的信息（COBS 9.2.4R.）。如果达成适当性评估所需要的相关信息不能被获得，则金融机构不得为投资者进行推荐或为投资者做出投资决定（COBS 9.2.6R）。不过，当投资者属于专业客户时，金融机构可推定其具有足够的知识和经验来认知交易中的风险（COBS 9.2.8R）。
同时，COBS又对违反适当性原则的情形进行了说明，指出一项交易可能因特定金融产品的风险、交易种类、交易特性和交易频率等因素而导致了不适合的投资组合，则亦构成适当性原则的违反（COBS 9.3.1G）。此外，COBS还要求金融机构在向投资者推荐集合理财计划、信托投资、个人退休年金等特定金融商品时，应当提供必要的适当性报告（COBS 9.4.2R），并将适当性推荐相关的记录保留一定的期限（COBS 9.5.2R）。
在提供投资建议之外，COBS要求金融机构在收到投资者的交易指令时，应当评估该交易商品或服务的适合性。即当投资者主动要求进行交易时，金融机构仍应当获取投资者的知识、经验等相关信息，并根据上述信息对该金融商品或服务是否适当做出评估（COBS 10.2.1R）。当金融机构认为该金融商品或服务对投资者并不适当时，应当以标准化的格式对投资者做出警告（COBS 10.3.1R）,在做出警告后，如果投资者坚持进行该交易，则金融机构有权自行决定是否要继续进行该交易。
在投资者为专业客户的情况下，金融机构同样有权推定该专业客户具有必要的知识和经验。对于上述评估义务的豁免，COBS 的规定与MiFID 类似，即在投资者主动要求金融机构提供复杂金融商品服务时，如果金融机构已经明确告知投资者，在此情形下金融机构既不负有适当性评估的义务，投资者也不能得到适当性评估规则的保护。
当金融机构在向投资者推荐特定金融商品时，需要提供适当性报告，内容包含：1、指定客户的要求和需求；2、解释公司所推荐的产品交易适用于客户的原因，并且是建立在客户所提供信息的基础之上的；3、解释为客户所推荐产品交易后任何可能带来的不利因素（COBS 9.4）
