近年来，证监会加强了对资本市场乱象的监管，监管手段也越来越强，目的在于引导资本市场的股价回归理性，减少资产泡沫。在这样的环境下，整个A股市场将会发生翻天覆地的变化：上市公司、各种机构通过炒壳、追涨停等方式获利的道路已经走到了尽头。那么在证券咨询服务行业，怎样的产品和服务才能更加契合散户的需求?帮助散户适应现时资本市场的大环境?上海益盟股份软件技术有限公司(以下简称“益盟股份”)首席战略官梁宇峰日前接受记者采访，谈了自己的看法。
看基本面是炒股的生存之道
梁宇峰认为，随着未来市场的成熟，新的监管环境将导致上市公司的基本面变得越来越重要。“整个股票市场都在进行着国际化、市场化、法制化的进程。在这样的大背景下，基本面会越来越重要，这也是全世界任何一个成熟市场的特点。”梁宇峰说。
为了给散户构建一个直接、详尽的基本面数据库，益盟正在推进自己新一代的F10产品。“在炒股软件上，你只要按快捷键F10，就能看到这个上市公司基本面的相关文本资料，包括公司财报、公告、行业新闻等。从这些文本上分析，你就能基本了解这个上市公司的基本面。”梁宇峰说，“但问题是，这些资料有一定专业性、也会耗费股民大量时间。所以益盟现在做的，就是更为简易、也更为专业的F10数据库。”
在益盟独有的F10上，有多种多样的数据展示形式——包括音频、视频等——将经过分析的数据用现在适合的阅读模式来展示，是益盟F10的特点。“普通的个人投资者大多数不会把上市公司的每一年财报都读一遍。益盟要做的就是把财务中的关键数据进行分析加工，给大家一目了然的图表和内容。我们希望益盟的F10是有温度、接地气的咨询产品，能帮助个人投资者在最短的时间内，理解上市公司的基本面，从而找到更好的投资标的。”
智能投资任重道远
在市场监管日趋严格的大环境下，智能投顾的概念反而愈加兴起。这是未来市场的趋势，也代表了在目前人工智能在金融行业的应用。但应该注意到的是，目前市面上80-90%的智能投顾产品，不是量化股票策略，就是量化的资产配置策略。而所谓的智能投顾股票组合，背后就是各种各种的股票量化模型。
“量化的股票模型，其实就是把一些影响股价的小信号和噪音找出来，然后组成投资组合。这种投资组合并不是万试万灵的。随着市场的变化，它的有效性甚至可能越来越减弱。”梁宇峰对目前的智能投顾产品有自己的看法：“影响股票的信号和噪音有成千上万个，一个智能投顾产品要真正做得好，首先要找到真正的信号。所以智能投顾第一个要解决的问题是，你是从什么维度找到真正有价值的东西，而且用技术手段去做，这个是有价值的，这块领域现在很少有人做，但是光做了这个还没用，对股价来说这个还没用，股价还有一个有意思的东西，就是预期内和预期外，真正对市场有影响是预期外的东西，所以你还要判断是预期内和预期外的东西，谁能够做到这一块，我认为这个价值是非常巨大的。”
目前，益盟正在推进对于“智能投顾”产品的研发，益盟希望自己的“智能投顾”能从账户诊断、用户画像开始，继而进入策略推荐、智能下单和交易，形成一套完成的投资链。“个人投资者需要的是更偏结果化的东西，你单纯给他策略没有意义，他想要更具导向性的结果。益盟希望能给用户360度、能全方位体验的‘智能’投资顾问。”梁宇峰说。
“益盟内部有非常严格的质量控制体系。我们投顾产品、投教课程的用户，经过往统计，其在股市的投资能力是远远超出散户平均水平的。”梁宇峰说，“但我们要看到的是，现在整个市场都在改变。以前的炒股技术可能不那么适用了，新的概念比如‘智能投顾’又出现了。散户应该如何选择，是坚持老方法，还是适应新趋势?这在业界其实都是一个没有定论的事情。所以我们能给散户的建议，还是请重视股票的基本面。站在基本面的角度，炒股才是一件真正的投资。希望真正聪明的散户能研究好基本面，这样才能在这个市场上存活下去。”
